▦ 펀드에 대한 기초 이해

	Home > 기업 > 경영 > 성공CEO > 재테크

시중에서 유행하고 있는 펀드에는 여러 가지 유형이 있다. 그러나 워낙 많은 금융기관들이 수없이 많은 다양한 펀드 상품들을 다루고 있어 구체적인 내용을 파악하기가 쉽지가 않다. 다음에서는 펀드에 기초적인 이해를 위해 펀드의 유형과 그 내용에 대해 일반적인 사항들을 종합적으로 살펴본다.

▌주식편입 비율에 따른 펀드 구분

편드의 유형은 보통 주식편입 비율에 따라 주식형, 혼합형, 채권형의 3가지로 나누어진다. 주식형은 주식 비율이 60% 이상, 혼합형은 주식 비율이 60% 이하로 구성된다. 채권형은 주식을 포함하지 않은 순수한 채권형 상품이다.

주식 편입비율에 따른 펀드의 유형

펀드의 유형	주식 편입비율
주식형	주식 편입율 60% 이상
혼합형
- 주식 편입비율 高	주식 편입율 40~60%
- 주식 편입비율 中	주식 편입율 20~40%
- 주식 편입비율 저	주식 편입율 20% 이하
채권형	주식 편입율 0%

▌유형에 따른 펀드 구분

배당주펀드

배당이익에 초점을 맞춘 상품이다. 대형주보다 배당을 많이 하면서 경기에도 민감하지 않은 중소형 종목에 대한 주로 투자한다. 고배당 종복들은 보통 기업 가치가 높은 우량주이기 때문에 배당주 수익에 덧붙여 시세 차익도 기대할 수 있다. 배당주펀드도 주식 편입비율에 따라 주식이 60%이상인 성장형과 이보다는 주식비율이 낮은 혼합형, 그리고 주식 비율이 60% 이하인 안정형으로 나누어진다.

시스템펀드

목돈을 한꺼번에 투자하는 펀드다. 하지만 일시에 주식을 사는 것이 아니라 시장상황변동에 따라 분할해서 시스템적으로 투자가 이루어진다. 통상적으로 시스템투자라 하면 펀드매니저의 주관적 판단보다는 자동주문시스템을 이용해 분할 매매하는 것을 의미한다. 시스템펀드에는 목돈 거치형과 적립형의 두 가지 유형이 운용되고 있다.

ELS 상품

몇가지 조건을 제시하고 이에 충족될 경우 조기 상환해 주는 상품이다. 예를 들자면 4개월마다 중간 평가일을 정해서 ‘코스피 200지수가 기준일 대비 30% 이상 하락하지 않고, 포철 종가가 기준일 주가 이상이거나 일별 종가 기준으로 10% 이상 상승한 적이 있으면 연 7.8% 수익률로 조기 상환한다' 등의 조건을 제시한다.

해외투자펀드

해외 펀드에 대한 투자 상품이다. 국내 펀드에 비해 변동성이 적을 수 있다. 최근 많은 국내 금융기관들이 해외펀드에 대한 투자를 늘려가고 있는 추세다. 해외 투자펀드는 다시 일반 해외펀드와 펀드 오브 펀드로 나누어진다. 일반해외 펀드는 해외의 상장주식과 채권을 대상으로 한 투자펀드로서 주식과 채권에 대한 투자라는 점에서 국내 펀드와 대동소이하다. 국내펀드와 마찬가지로 최근에는 배당성향이 높은 배당주에 많은 투자가 이루어지고 있다. 한편 펀드 오브 펀드(Fund of Fund)는 여러개의 펀드를 조합한 펀드에 대해 투자를 하는 것이다. 이미 펀드화 된 상품에 투자하는 펀드라고 해서 펀드 오브 펀드라고 한다.

부동산펀드

부동산펀드는 부동산을 투자 대상으로 한 펀드다. 담보를 기초로 개발자금을 대여하는 PF형에서부터 임대수익을 목적으로한 임대형, 경매를 대상으로한 경매형 등 여러 가지 유형이 존재하고 있다. 해외의 상장된 부동산 증권 등에 투자하는 해외부동산펀드도 있다. 또한 최근 29명 이하 소수 투자가들로 구성된 사모형 펀드도 활성화되고 있다.

부동산 펀드의 유형

유형	주된 내용
PF형	담보를 기초로 개발 자금대여, 이자수익 위주
임대형	펀드 자산으로 빌딩을 구힙하여 임대수익 및 매각 차익 실현
경매형	경매 및 공매를 통해 부동산 매입후 임대 수익 및 매각 차익 실현
개발형(기획중)	직접 또는 컨소시움 구성을 통해 부동산 시행사로 참여(고수익, 고위험)
퓨전형(기획중)	여러 유형의 상품이 결합된 펀드
해외부동산펀드	해외 부동산 펀드, 오피스빌딩, 아파트, 호텔, 골프장 등 투자

한편 부동산을 대상으로 한 금융상품은 펀드형의 부동산 펀드 외에도 다양한 상품들이 존재하는데 이들 간에도 근거법과 환금성 등에 있어서 많은 차이가 존재한다.

부동산 펀드와 부동산 금융상품의 유형

구분	부동산펀드	부동산투자회사(리츠)	은행 부동산투자신탁
근거법	간접투자자산운용업법	부동산투자회사법	신탁업법
설립인가	금감위신고	건교부 인가 및 감독	금감위 등록
최소자본금	10억원	250억원	없음
환금성	증시상장을 통해 매매가능	증시상장을 통해 매매가능	중도환매 불가
증권의 형태	수익증권 및 주식	주식	수익 증권
배당 조건	임의	90% 이상	표시이자
존속 기간	약관 기재	무제한	5년 이내

by Agenda Research Group